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Explicación de las finanzas estructuradas | Un modificador de jerga de 2019 de TFG

Explicación de las finanzas estructuradas | Un modificador de jerga de 2019 de TFG
13 enero, 2021
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Category: Tasas De Interés

Guía de financiación estructurada de TFG

Cuando se trata de financiar una transacción, existen tipos de instrumentos financieros “normales” o “básicos” ampliamente disponibles en el mercado. Estos son instrumentos como hipotecas o descubiertos y miran la solidez crediticia del prestatario.

Sin embargo, hay prestatarios en el mercado con requisitos únicos. Con prestatarios únicos, viene un instrumento de financiación único. La financiación estructurada se refiere a un instrumento que ayuda a amortiguar el riesgo cuando se aplica a las titulizaciones de varios activos.

A menudo se percibe como el empaquetado de cuentas por cobrar, sin embargo, cuando usualmente miramos el financiamiento estructurado, es en relación con los préstamos a prestatarios a través de estructuras, y menos sobre el enfoque en el empaquetado de la deuda.

El objetivo es crear situaciones para proporcionar soluciones de financiación sin flujo y productos estructurados de mitigación de riesgos para los clientes cuando se trata de una serie de industrias y clases de activos.

En TFG, cuando hablamos de financiación estructurada, analizamos los préstamos de múltiples formas y la financiación sindicada.

¿Por qué es importante la financiación estructurada?

Una de las razones detrás de la importancia de las finanzas estructuradas es por las partes involucradas. Grandes instituciones como los Bancos participan en el uso de financiamiento estructurado, lo que significa que las sumas que se ponen a disposición y que circulan por la economía a través del proceso son masivas.

Un ejemplo: si silenciamos los efectos que tuvo la crisis financiera de 2008 en el mundo, podemos ver que la Reserva Federal compró valores respaldados por hipotecas por aproximadamente $ 38 mil millones. En consecuencia, sin culpa del concepto básico, MBS paralizó la economía estadounidense junto con muchos otros, sin embargo, también (para empezar) generó grandes excedentes de dinero.

¿Qué es la titulización?

La titulización es un proceso en el que los activos no negociables se empaquetan para formar su propio instrumento financiero que luego se emite a los inversores. Paralelamente, los inversores en los valores reciben intereses del instrumento.

El objetivo general de estos instrumentos es aumentar la liquidez en el mercado. Un buen ejemplo de financiación estructurada es un MBS, que agrupa las hipotecas en un gran grupo. El emisor evaluará los niveles de riesgo y la posibilidad de incumplimiento de pago y creará grupos más pequeños en función de esto. Los grupos más pequeños se denominan “tramos”, y los inversores participan en diferentes tramos según su propia diligencia debida y su apetito por el riesgo.

Debido a que existen diferentes niveles de riesgo disponibles a través de diferentes niveles del instrumento reempaquetado, promueve la actividad de los inversores y, por lo tanto, la liquidez en el mercado.

¿Qué es una nota estructurada?

Una nota estructurada es un título de deuda emitido por un financiero, cuyos rendimientos se basan en el rendimiento subyacente de una canasta de activos. Estos grupos de activos pueden incluir:

  • Índices de acciones
  • Cepo
  • Materias primas
  • Tasas de interés
  • Monedas

Los productos de financiación estructurada incluyen:

  • Derivados
  • Instrumentos de deuda titulizados y garantizados
  • Préstamos sindicados
  • (CMOs) Obligación hipotecaria garantizada
  • (CBO) Obligaciones de bonos garantizados
  • (CDO) Obligaciones de deuda garantizadas
  • (CDS) Credit Default Swaps y
  • Valores híbridos

Finanzas estructuradas: los requisitos

Aunque cada caso de Financiamiento Estructurado se revisa caso por caso, generalmente un financiero pediría lo siguiente en una solicitud:

  • Estados financieros auditados y estados de flujo de efectivo
  • Operaciones, margen, producto y países involucrados
  • Historial de negociación anterior
  • Previsiones financieras y proyecciones de crecimiento
  • Valores disponibles
  • Detalles y referencias de los directores
  • Información sobre activos y pasivos comerciales

Beneficios del financiamiento estructurado

Las finanzas estructuradas pueden ayudar a las empresas a reestructurar la deuda, ahorrar en los reembolsos y liberar capital de trabajo para hacer que el efectivo funcione de la manera más eficiente posible. Además, a menudo es útil cuando una empresa opera en diferentes jurisdicciones y comercia a nivel mundial.